Обычно прогнозы Сбера — это пальцем в небо.

Особенно по рублю:
прогнозы всегда в пользу рубля.
И рассчитаны на общественное мнение.
Как говорится, «восприятие — это реальность».
Если кто — то серьёзно относился к прогнозам Сбера для народа по курсам валют и
использовал эти прогнозы для спекуляции, то он давно уже разорился.

Народные прогнозы Сбера, уж извините за грубость, в большинстве случае очень убогие и усечённые.
Думаю, более глубокие прогнозы
от высокооплачиваемой аналитической команды СБЕРА
в свободном доступе и даже в клиентском доступе не найти.

Вчера на около 0 изменении индекса портфель вырос на 0,58%.
И нефть вчера выросла.
Даже сланцевикам США не выгодна цена ниже $60.
$75 — вполне комфортная цена.

Обратите внимание,
насколько устойчивы лучшие эмитенты к коррекции:
например, Лукойл.

И обратите внимание на див. доху индекса.
Знаете, если на часть дивидендов семья может комфортно жить и даже путешествовать (и ещё часть реинвестировать), то
не вижу поводов для беспокойства, если нет плеч.

ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ.
Официальная информация — очень витиеватая.
Думаю, будет продажа валюты для стабилизации курса к выборам.

Теперь — официальная инфо.

Центробанк с января 2024 года
«возобновляет проведение операций на внутреннем валютном рынке,
связанных с пополнением и использованием средств Фонда национального благосостояния.

Будут возобновлены регулярные операции «по покупке/продаже иностранной валюты
в размере дополнительных/выпадающих нефтегазовых доходов в рамках бюджетного правила.
Ежедневный объем указанных операций определяется и ежемесячно публикуется Минфином России в установленном порядке».

(официальная инфо ЦБ России, источник: РБК).

То есть регулятор будет и продавать, и покупать валюту на внутреннем рынке
в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина России,
связанных с реализацией бюджетного правила.

С 10 августа и до конца 2023 года Банк России приостановил покупки валюты
на рынке в рамках бюджетного правила на фоне резкого ослабления рубля, хотя
Минфин из-за появления дополнительных нефтегазовых доходов бюджета

РОСТ В 5 РАЗ ЗА 3 РАБОЧИХ ДНЯ..
СТАВКА НА УКРЕПЛЕНИЕ РУБЛЯ.

Друзья,
продолжение истории с финансовым экстримом.

В закрытом канале написал ставку на укрепление рубля.
Написал, что экстремальная позиция:
на сумму, которую не жалко потерять.
За 6 дней до экспирации, дешевые опционы
(тета уже почти всю цену «сьела»).

Или потеря премии, или рост.

Открыл 10 ноября.
Купил Put Long Si-12.23 со страйком 93 000
(тогда это был центральный страйк, предложение было ниже теоретической цены около 530руб.).
Ставка на укрепление рубля,
экспирация 16 11 2023г.
В среднем, около 530 руб.
Сейчас теоретическая цена по этому страйку 2641 руб.
Далеко от центрального страйка (сейчас центральный страйк 90 500).
Пойду завтра на экспирацию.
Рост премии в 5 раз за 3 рабочих дня !!!

С уважением,
Олег.

Но сейчас — локальные минимумы по волатильности.

Фундаментально считаю рынок сильным.
Див. доходности индекса Мосбиржи более 8% и
мало альтернативных возможностей инвестиций,
поэтому приток денег от физ. лиц.

Анализ волатильности по фьючерсу на индекс РТС (можно также смотреть RVI):


2.
Рубль.


Анализ волатильности по фьючерсу Si (доллар / рубль):

В большинстве случаев,
гэпы закрываются.

На графике доллар / рубль виден гэп диапазон 98 — 99 руб. за доллар.

USDRUB_TOM по дневным.


С уважением,
Олег.

Скачиваю данные с сайтов ФРС и ЦБ России и обрабатываю.
М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.


В сентябре рост М2 в России замедлился и составил плюс 0,7%.
Итого за год плюс 20,8%.
С января 2020г. 75,6%.

М2 США в октябре упала на 0,1%.

ТЕПЕРЬ про наличку.
Денежная база в узком определении включает
наличные деньги в обращении (вне Банка России) и средства кредитных организаций на счетах обязательных резервов
по привлеченным кредитными организациями средствам в валюте Российской Федерации.
Короче, 90% от узкой базы — это нал.
Анализирую, как меняется нал. в России.

27 октября ЦБ РФ поднимет ставку (вероятно, на 1%).

О спокойствии на российском рынке говорит падение волатильности.
RVI («индекс страха» по РТС, аналог VIX по S&P500)

Верхний график — RVI.
Нижний график — РТС.
По дневным.
Обратите внимание на RVI в марте 2020, феврале 2022, сентябре 2022 (что такое паника).


Волатильность опционов на Si-12.23 низкая.
Т.е. участники рынка не ждут сильных движений в паре доллар/рубль.

Считаю, что разбор волатильности опционов помогает понять настроение продвинутых участников рынка.
Не призываю торговать на срочке, просто анализирую настроение участников рынка.

Построил «улыбку волатильности» по Si-12.23 (экспирация 21 12 2023)
(вывел доску опционов в EXCEL по DDE серверу и построил для ВАС график «улыбка волатильности»):

Продажа валюты экспортёрами станет для экспортёров обязательной 
(список экспортёров, для которых это обязательно, закрыт).

Экспортеры должны зачислять на свои счета в российских банках РФ 
не менее 80% валютной выручки в течение 60 дней с момента ее получения.
Затем в течение двух недель они обязаны продать на внутреннем рынке не менее 90% зачисленной валюты.

При этом продать нужно не менее 50% от суммы,
полученной в соответствии с каждым экспортным контрактом, —
независимо от того, в какой валюте были расчеты с покупателями.

Норма начнет действовать с 16 октября 2023 года сроком на 6 месяцев.

Думаю,
регулирование курса — это часть подготовки к выборам.
Думаю, курс будет в диапазоне 95 — 100,
если не произойдёт форс мажора.
Например, резкое увеличение цены на нефть и газ (т.е. продажа больше валютной выручки) — это тоже форс мажор.